Bloomberg и ОПЕК опубликовали прогнозы на потребление ископаемого топлива до середины века, которые оказались диаметрально противоположными. В то время как ОПЕК видит рост продаж почти на 20% к 2050 году, американцы — падение на 6,5 млн баррелей нефти уже через 15 лет. Кто из них прав, и при чем здесь Поднебесная?
Фото: inbusiness.kz. Второй раз в этом веке прогнозы нефтяных аналитиков о будущем отрасли разошлись
Елена Иванова
Bloomberg и ОПЕК видят будущее нефтяной отрасли по-разному
Два уважаемых аналитических агентства дали свой прогноз о потреблении нефти до середины века и разошлись в оценках на четверть от сегодняшних объемов, обратил внимание телеграм-канал «Графономика».
ОПЕК, представляющий производителей 48% потребляемых жидких углеводородов, исходит из того, что к 2050 году закупки вырастут на 18 млн баррелей в сутки. Напротив, Bloomberg, мониторящий мировую экономику в целом, утверждает, что уже к 2040 году произойдет сокращение на 6,5 млн бочек в сутки.
Пикантности ситуации добавляет и тот факт, что и те, и другие эксперты дают одни и те же причины изменения потребления — это произойдет из-за автомобильной промышленности и авиации. Нисколько не сомневаясь в высокой квалификации опрошенных специалистов и понимая, что они используют схожие математические модели, потребители этой аналитической информации находятся в недоумении: как такое возможно?
Впрочем, в таком же положении и ведущие нефтяные компании и их инвесторы. Новые месторождения — это деньги и время. Чтобы получить первые результаты, нужно вложить миллиарды долларов и потратить на это 10-15 лет работы. И зачем тогда вкладывать свежие деньги в проекты, которые заведомо окажутся никому не нужными?
Фото: ТГ ОПЕК и Bloomber NEF — один мир, два пути
Какие аргументы приводят стороны
ОПЕК+ опирается на прошлое и резонно заявляет: если за последние 70 лет в периоды, когда мировая экономика росла, потребление моторного топлива также увеличивалось, почему сейчас это будет иначе. Если экономика не будет стагнировать, то машин станет больше, люди будут чаще ездить и летать, поэтому потребление бензина, солярки и керосина не может не расти.
У американцев другие соображения. Электромобилизация после трудного старта все-таки стала успешно развиваться и через 15 лет обгонит ДВС с обновлением автопарка. Это стало понятно за время кризиса в Ормузском проливе, когда даже в таких странах, как Россия, где традиционно верят в то, что можно потрогать руками, рост электричек стал заметен. Что же говорить о нервных европейцах и американцах! После взрывного роста цен на бензин и дизель у граждан ЕС буквально открылись глаза на преимущества электромобилей, которые еще к тому же поддерживают субсидиями их правительства.
Разногласия возникли уже второй раз за последние 10 лет
20 лет истории прогнозов по потреблению нефти — это во многом история того, как аналитики пытались оценить влияние электромобилизации, климатической политики и Китая. При этом каждые пять лет эти предсказания менялись.
20 лет назад в середине нулевых наблюдалось полное согласие. Считалось, что мировой спрос на ископаемые энергоносители продолжится на десятилетия. Главными драйверами останутся Китай и Индия. Электромобили останутся нишевым продуктом автопрома, а пик спроса на электрички если и будет, то не раньше 2050-2060 годов.
МЭА прогнозировало рост спроса на углеводороды с 84 до 115 млн баррелей в сутки к 2030 года, в ОПЕКе придерживались такого же мнения.
Через 10 лет ситуация начала меняться. Это было связано с успехом Tesla и подписанным Парижским климатическом соглашениям, к которому присоединились даже США, которые до этого отвергали влияние антропогенного фактора на состояние планеты как факт. Именно тогда Bloomberg начал расходиться в оценках с ОПЕК и делать более «электрические» сценарии на будущее. Тогда возникли предположения, что электрички все-таки вытеснят ДВС к середине 2030 годов и станут массовыми. Чего не смогли увидеть в Нью-Йорке, это где будет эпицентр электрификации автомобильного транспорта. Аналитики исходили из того, что на электроавто пересядут граждане богатого Запада, а не азиаты.
Переломным моментом стал ковид. Потребление нефти упало на 20 млн баррелей в сутки, и тогда эксперты посчитали, что 2020 год станет началом конца ДВС. Для этого у них были все предпосылки. Европейские автомобильные концерны один за другим объявляли сроки полного отказа от двигателей внутреннего сгорания, а инвестиционные банки видели пик спроса на электрички уже в пятилетку с 2025 года.
После 2022 года картина опять перевернулась. Мировой энергетический кризис, пятилетний военный конфликт России и Украины, рост потребления топлива в авиации и послековидное восстановление мировой экономики укрепили производителей нефти в том, что их песенка пока совсем не спета.
В результате расхождение между прогнозами составляет по концовке половину годовой добычи ОПЕК+ к середине века. Причем речь идет не о оптимистическом и пессимистическом сценариями, а вполне себе базовыми.
Есть еще один фактор, который играет сейчас решающую роль. Речь идет о Китае и его стратегии в нынешнем энергетическом кризисе. Поднебесная не только не разогрела цены на дефицитное сырье, но даже сократила потребление за месяцы противостояния в Ормузском проливе.
Китай разрушил прогнозы по нефти
Еще 20 лет назад производители были уверены, что КНР будет увеличивать потребление углеводородов до бесконечно. Собственно, это так и происходило, пока в 2020 году вдруг не выяснилось, что он стал лидеров в электрификации транспорта и производстве батарей.
Сегодня более половины новых автомобилей, продаваемых в стране, — электрические или гибриды с возможностью зарядки. Почти весь городской автобусный парк переведен на электротягу. Крупнейшие производители аккумуляторов находятся именно в Китае, и страна доминирует в производстве электромобилей и компонентов.
В результате рост спроса на бензин практически остановился.
Сегодня Китай потребляет около 16–17 млн баррелей нефти в сутки — примерно шестую часть мирового спроса. Если страна продолжит быстро переводить грузовики, автобусы и легковые автомобили на электротягу, масштабно внедрит электрические и водородные грузовики, а также ускорит развитие синтетического авиационного топлива, то сценарий Bloomberg станет значительно более вероятным.
Если же электрификация замедлится, а авиация, нефтехимия, судоходство и развивающиеся страны будут наращивать потребление, то ближе к реальности окажется прогноз ОПЕК.
Что делать инвесторам
Для компаний, которые должны принять инвестиционные решения, наступили тяжелые времена. Мало того что ОПЕК, контролирующий 70% всех месторождений нефти в мире, стоит перед угрозой распада и потерей былого влияния. Количество инвестиционного ресурса нигде не бесконечно. Нефть — это не ИИ, на который ничего вкладчикам ничего не жалко, и неважно, пузырь это или не пузырь. Кроме того, разработка месторождения занимает сейчас от 10 до 15 лет, потому что легко добываемой нефти в мире осталось мало. Поэтому правительства должны решить, куда пойдут деньги — на ГЭС, АЭС или все-таки в нефтянку?
Дилемма эта стоит мировой экономике от 30 до 50 триллионов долларов.
Кто примет правильное решение, тот и выиграл.