Оптовый рынок нефтепродуктов лихорадит. В январе цены на АИ-92 выросли на 8%, что значительно выше инфляции. Объявление о продлении запрета на экспорт для трейдеров ослабило напряженность, но системные проблемы никуда не ушли. Они теперь с нами надолго.
Елена Иванова
АИ-92 подорожал за январь на 8%. Источник фото: «Mashinapro»
После кризиса как перед новым кризисом
Петербургская товарно-сырьевая биржа стала барометром состояния рынка топлива еще в прошлом году. С роста оптовых котировок в 2023 году начался взрывной рост цен на АЗС по всей стране. Через два года история повторилась, но с одним отличием. Вместо новых ценников автолюбители, особенно на юге и на востоке страны, увидели замотанные шланги бензоколонок и очереди. Особенно впечатлили караваны машин перед заправками в отпускной сезон в Крыму, где властям пришлось вводить рационирование.
Ответ топливных властей был запоздалым и не очень эффективным. Причина этого проста: кроме запрета на экспорт бензинов в запасе у Минэнерго и ФАС не было ничего.
Январская ситуация настораживает тем, что чехарда в оптовой торговле наступила не в высокий сезон, когда за счет отдыхающих и сельского хозяйства потребление растет, а тихим январским деньком. Особенно удивляет рост цен на «народный» АИ-92. Народ полмесяца отдыхал, но вторая «рабочая» половина догнала и перегнала инфляцию. На конец января цена за тонну АИ-92 и АИ-95 фактически сравнялись – 59095 руб. против 60320 руб/т.
Эксперт ТЭК, доцент Финансового института при правительстве РФ Валерий Андрианов не исключает, что рост оптовых цен связаны с морозами как в центре России, так и на Востоке:
— Такие сложности могли возникнуть из-за перебоя в поставках. А перебои связаны с погодой. Мы видели, что в целом ряде регионов возникали трудности с логистикой доставки топлива. Это вызывает определенную нервозность, заставляет и цены расти, и делать соответствующие запасы.
Однако есть и системные причины.
Запрет экспорта для трейдеров не касается ВИНКов
Объявленное продление запрета касается только трейдеров. Для вертикально-интегрированных компаний ничего не меняется – они по-прежнему могут продавать нефтепродукты зарубежным покупателям. Поэтому легкое снижение оптовых котировок в начале недели – это временное явление. Фундаментальные причины кризиса они не затрагивают. Сами ВИНКи снабжают внешний рынок только в том случае, если внутри страны возникает профицит бензинов и дизельного топлива.
— Где-то есть переизбыток, где-то временный недостаток из-за логистических трудностей. Эта ситуация открывает для компаний возможности маневра. Есть свободные объемы – можете отправлять их в другие регионы. Это не означает, что все компании сразу бросятся экспортировать. Но исключена возможность спекуляций, когда кто-то покупает бензин на бирже и гонит его на экспорт. Такие варианты по-прежнему исключены. Трейдерам экспорт запрещен, — напоминает Валерий Андрианов.
Оговорка эксперта о наличии «свободных объемов» существенная. Потому что их в стране не наблюдается.
Пожар на НПЗ приводит к выпаданию мощностей по производству топлива. Источник фото: МЧС РФ
Дроны летают, хранилища и новые НПЗ строить не хотят
Нефтяная отрасль надеется, что в 2026 году не будет столько «внеэкономических факторов». Так специалисты называют атаки украинских дронов на российские НПЗ и базы, которые в пики сокращали переработку нефти от 10 до 18%.
Атаки усугубляли положение с нехваткой мощностей. В «сытые» 2010 годы многие НПЗ модернизировали, а новые строили западные компании. После введения санкций на нефтяное и нефтеперерабатывающее оборудование поставка запчастей превратилась в квест, причем, весьма дорогостоящий. В результате НПЗ, как, например, лукойловский в Кстове Нижегородской области, ремонтировали с января по июнь 2024 года.
Но и экономической модели для высоких инвестиций сейчас нет, считает эксперт Андианов:
— Сейчас не существует такой модели, которая бы стимулировала компании вкладывать деньги в нефтепереработку, настолько же эффективной, какой она была в 2010-е годы, когда главным стимулом для компаний было наращивание мощностей для обеспечения поставок дизеля в Европу. Там был премиальный рынок, а государство оставляло сниженные экспортные пошлины для того, чтобы компании могли модернизировать мощности и окупать затраты при помощи поставок на премиальный рынок.
Внутренний рынок никогда не станет премиальным для нефтянки, поэтому обратные акцизы поддерживают нефтяные компании, но не создают стимула для новых инвестиций. Этого достаточно для поддержания штанов, но недостаточно для дальнейшего развития.
Та же ситуация с хранилищами. Сама по себе идея создавать дополнительные объемы нефтепродуктов в «хорошие», избыточные времена, правильная. В отрасли происходит переосмысление старой мантры о том, что российские хранилища – это ее недра. Однако сейчас проблема даже не в них, а в том, что объемов недостаточно. Проблем со сбытом нефтепродуктов у экспортеров нет, баррели бензинов и нефти «улетают» мгновенно. Лишних объемов просто нет, а вопросов больше, чем ответов.
— Поэтому что делать? Жертвовать экспортом для того, чтобы хранить? Это было бы неправильно в нынешней непростой экономической ситуации. Брать государству на себя функцию по закупке? Это нагрузка на бюджет. Наверное, когда-нибудь это надо будет делать, но не в нынешней экономической ситуации. Сейчас государство не может себе позволить дополнительную строку в бюджете, напоминает Валерий Андрианов.
Современные НПЗ, как «Танеко» построены с использованием современных западных технологий. Источник фото: Татнефть
Топливный кризис становится хроническим
Главное препятствие эксперты ТЭК видят не только в сочетании экономических и внеэкономических факторов, которые ведут к росту цен на топливо и его дефициту, но и в отсутствие перспективы. Такая ситуация не только в России, но и во многих странах мира.
В Европе и Азии закрываются НПЗ. На старом континенте переработка теряет рентабельность, на востоке спрос на топливо для ДВС не так велик, как ожидалось.
— В России то же самое. Хотя для нас не настолько актуальна проблема внедрения электротранспорта. У нас двигатели внутреннего сгорания прослужат, конечно, дольше, чем в Европе. Но все равно возникает вопрос о стимулах создания новых мощностей. Насколько они будут востребованы? Видимо, масштабного роста спроса не будет, а строить новые НПЗ, чтобы удовлетворить спрос только в среднесрочной перспективе, на ближайшие пять лет, конечно же, никто не будет.
Снятие санкций и доступ к европейскому премиальному рынку смог бы дать нефтянке дополнительные стимулы, но на это надеяться не приходится. На Востоке своих перерабатывающих мощностей много, да и транспортное плечо недешевое.
Перспективы нерадужные. Новые топливные кризисы неизбежны, говорит Валерий Андрианов.
— Следует ожидать очередного роста цен?
— К сожалению, мы от этого не уйдем. Рост цен следует ожидать и как максимум надеяться, что не будет перебоев с поставками, что не будут выстраиваться очереди, что не будет пустых бензоколонок. Вот это оптимистичный сценарий.