Кризис неплатежей по банковским кредитам разрешить без внешнего импульса только силами банков нельзя, говорят представители крупнейших банков страны. Сейчас неплатежи уже перекинулись из бизнеса на потребителей. Однако ухудшение кредитного портфеля банков — это часть общей ситуации.
Скриншот: Youtube Банки готовятся к кризису неплатежей по кредитам
Елена Иванова
Охлаждение экономики: не переборщили?
Борьба финансовых властей страны с перегревом экономики принесла свои плоды. Они оказались для бизнеса и потребителей такими же горькими, как и подавление инфляции. Ибо как говорит известная русская поговорка, хрен редьки не слаще.
Выручка предприятий выросла примерно на 4%, а зарплаты — на 13-15%. В этой ситуации у бизнеса нет денег на новые вложения, и приходится резать инвестиционные программы. При этом речь идет как о более мелких предприятиях, так и о госкорпорациях. В прошлом году ПАО «Газпром» сократила свою инвестиционную программу на треть. В целом, главный аналитик Сбербанка Михаил Матовников констатирует, что запущенный в 2022 году инвестиционный цикл фактически заморожен, и запустить его только внутренними средствами не получится. Внешних стимулов, кроме бюджетного, также не просматривается.
— Выручка в номинальном выражении сократилась у многих предприятий, но из-за дефицита кадров они вынуждены повышать зарплаты, при этом расходы на обслуживание долга выросли в два раза, — говорит топ-менеджер Сбера.
Российская экономика отрезана санкциями от мировой финансовой системы и движется по «глубокой колее», описывает ситуацию представитель самого большого банка страны. В 2015 году такое укрепление рубля, как в 2025 году, неизбежно привело бы к обвалу на фондовом рынке. Десять лет спустя это никак не отразилось на капитализации российских предприятий. С другой стороны, автомобилисты знают, что если ты попал в колею, особенно, если кругом болото, выехать из нее невозможно и остается только ждать, когда она закончится сама.
Фото: НИУ ВШЭ Главный аналитик Сбера Михаил Матовников ожидает рост плохих кредитов
Как бюджетный кризис переходит в задержки зарплат
Неплатежи по зарплатам начались в 2025 году. По данным экономиста Дмитрия Прокофьева, с декабре 2024 по декабрь 2025 года задержки в выплатах выросли в 2,3 раза.
— Такой скачок указывает не на общий спад, а на острую фазу кризиса в конкретных, но системно важных точках,» — говорит экономист.
87% задержанных денег не смогли выплатить вовремя предприятия из-за отсутствия собственных средств. Да, у компаний возник кассовый разрыв, но почему он возник? На этот вопрос есть ответ: за год задолженность из-за несвоевременного получения денег из бюджетов разных уровней выросла в 171 раз.
— Кризис неплатежей перекинулся с корпоративного сектора на систему государственных финансов. Региональные власти в ряде случаев перестали своевременно финансировать подведомственные организации, создав принципиально новую — бюджетную — составляющую зарплатного кризиса, — считает Дмитрий Прокофьев.
Этот кризис нарастает. Если в начале 2025 года не несвоевременное получение денег жаловались на каждом четвертом предприятии страны, но к концу года таких стало более 42%.
Это не случайный сбой, а системный тренд, пишет в своем Телеграм-канале ведущий РБК, экономист Павел Демидович:
— Огромный сегмент частного бизнеса (строительство, ВПК, IT, дорожные работы) работает на государство. Совокупный рынок госзакупок (бюджеты всех уровней + госкомпании вроде «Роснефти», «Газпрома», РЖД) оценивается примерно в ₽50 трлн. Для сравнения: все расходы федерального бюджета в 2025 г составили ₽43 трлн.
В прошлом году неплатежи составили 2 млрд руб. Это совсем немного, по сравнению с 100 трлн руб., которые работники совокупно получают в виде зарплаты. Однако темпы роста в разы выше и инфляции, с которой борется Центробанк, и накопление дефицита бюджета, за который отвечает Минфин.
Однако банкиры фиксируют еще одно тревожное явление — растет количество невыплаченных кредитов как в промышленном, так и в потребительском сегменте.
Скриншот ТГ «Время госзакупок» Не только охлаждение экономики, но и рост налогов — почему бизнес не инвестирует в развитие
Каждый десятый кредит юрлиц на балансе банков проблемный
В начале февраля близкий к правительству Центр экономического анализа и краткосрочного прогнозирования ЦМАК объявил о начале банковского кризиса в стране. По мнению аналитиков, это наступает, когда доля проблемных активов превышает 10%. И действительно, по данным ЦБ, 11,3% всех кредитов юрлиц на банковских балансов перешли в разряд «плохих». Речь идет о более чем 10 триллионов рублей, или двух бюджетах Москвы.
Банкиры ожидают, что через некоторое время долги вкладчиков станут не их проблемой, а проблемой банков. Тогда придется проводить реструктуризацию и докапитализацию банков — других денег в стране нет.
Причина в таком «плохом» поведении предприятий кроется не только в отсутствии денег у бюджетов разных уровней или замедлении экономики, но и росте налоговой нагрузки на малый и средний бизнес. Случилось то, о чем предупреждали экономисты еще в конце прошлого года — в конце первого квартала 2026 года станет понятно, на сколько вырастут налоги для «маленьких». Эти предчувствия не подвели.
На Телеграм-канале «Время госзакупок» предприниматели делятся впечатлениями.
«Налоги за январь все посчитали? Я посчитал. Нахожусь в шоке!» — пишет Юрий Александров.
«Я посчитала за год. Это трехкомнатная квартира в Ярославле», — отвечает Наталья Ваганова.
Те, кому пришлось платить НДС еще в прошлом году, закрыли все программы развития, заморозили инвестиции на закупку нового оборудования и программу на развитие нейросетей. Денег в компаниях на будущее нет.