Развала сделки ОПЕК и ОПЕК+ ждали, но выход ОАЭ из картеля все равно оказался как гром среди не очень ясного неба. Второй по значимости экспортер больше не хочет играть по саудовским правилам и пускается в автономное плавание. Хаос на рынках будет нарастать.
Фото: total.kz Второй, после Саудовской Аравии, ближневосточной экспортер нефти не хочет играть по правилам
Елена Иванова
Конец сделки ОПЕК: своя нефтяная рубашка ближе к телу
Общий объем экспорта нефти из Персидского залива рухнул на 95%. Вместо 20 млн баррелей в сутки через Ормузский пролив просачивается не более миллиона бочек. Странам-экспортерам пришлось сократить добычу на 56%, пишет американский банк Goldman Sachs. Хранилища заполнены, на танкерах осталось место для 130 млн. Нефтяные королевства за каждый день блокады теряют миллионы и уже сейчас начинают думать о том, как восстанавливать доходы после того, как позиционная война США и Ирана закончится. После выхода ОАЭ становится понятно, что каждый из экспортеров будет думать о том, как заполнить собственный кошелек, вместо того чтобы стараться сохранить баланс в мире.
Министр энергетики и инфраструктуры ОАЭ Сухейль аль-Мазруи попытался успокоить продавцов черного золота, пообещав, что его страна не будет быстро наращивать добычу и не обрушит мировые котировки, но планы по увеличению объемов с нынешних 3,5 млн в сутки до 5 млн уже в 2027 году подтвердил.
Как пишет агентство Reuters, выход ОАЭ из картеля ослабит влияние ОПЕК+ на рынок. Из локомотива альянс, контролировавший раньше половину производства нефти, превратится в джокера.
Фото: ЦДУ ТЭК. Добыча в Эмиратах не превышает 3,5 млн баррелей в сутки
За ОАЭ стоят США?
Не секрет, что Арабские Эмираты значительно ближе стоят к Америке, чем к Саудовской Аравии и политически, и экономически. А цели Дональда Трампа разрушить картель давно и хорошо известны. Еще в 2018 года он клеймил ОПЕК как организацию, которая целенаправленно держит цены на топливо на высоком уровне и обогащается за счет остального мира.
Сейчас, когда дефицит нефти нарастет, а Дональд Трамп объявил о продлении блокады Ормузского пролива, котировки снова рванули ввысь. Эксперты предостерегают, что восстановление нормальной торговли и возвращение к реальным ценам займет много месяцев. Чем больше нефти хлынет на рынок после открытия узкого горлышка пролива, тем быстрее нефть вернется к нормальным значениям. Видимо, такой экзит из военного противостояния устроит США. Не зря Трамп в каждом интервью повторяет, что топливо подешевеет очень быстро после окончания кризиса.
Российские власти заявили, что они останутся в ОПЕК+, но помимо нашей страны, в картеле есть страны, которым старый порядок не нравится уже давно. Кто из экспортеров может поддержать Эмираты и почему России на данном этапе не стоит беспокоиться по поводу развала сделки, но следует решить свои домашние проблемы, чтобы сохранить поступления в бюджет, журнал «Химагрегаты» поговорил с главным директором по энергетическому направлению Института энергетики и финансов Алексеем Громовым.
Коллаж: ulysmedia.kz Рыночная сила ОПЕК+ стремится к нулю
«Возникает искушение выйти из любых ограничений по добыче»
— Почему Эмираты объявили о выходе из ОПЕК и ОПЕК+ именно сейчас?
У ОАЭ существует давнишний политический конфликт с Саудовской Аравией, не связанный только с нефтью. Напряжение из-за этого в альянсе существует уже не первый год. Второй фактор: ОАЭ традиционно были недовольны политикой ОПЕК+ последних лет по ограничению добычи, потому что были готовы добывать больше, чем им согласовывали по квоте в рамках ОПЕК+. Бюджет ОАЭ менее чувствителен к колебаниям цен на нефть, особенно в довоенный период. Поэтому проблемы существовали давно.
Сейчас ситуация обострилась, так как ОАЭ в результате перекрытия Ормузского пролива не имеют возможности экспортировать до половины добываемой в стране нефти, то есть, у них и так есть проблемы, нет возможности экспортировать до половины добываемой нефти, вынуждены сокращать добычу более чем на 50% по итогам марта-апреля.
В этой ситуации стратегического интереса в участии в ОПЕК+, в оперативном управлении предложением у Эмиратов нет, потому что ОПЕК+ сейчас не оказывает влияния на рынок из-за блокировки пролива. В результате возникает искушение выйти из любых, связывающих себя ограничений по добыче нефти с тем, чтобы потом воспользоваться благоприятной рыночной конъюнктурой и нарастить добычу и экспорт, чтобы покрыть убытки, которые возникли у страны в связи с продолжающимся уже более 50 дней кризисом, связанным с перекрытием Ормузского пролива.
— Вы верите в «американский след» в этом решении?
Есть такой фактор, о котором не следует забывать. Буквально на днях власти ОАЭ обратились к США с просьбой о предоставлении финансовой помощи в связи с проблемами, возникшими из-за блокировки Ормузского пролива. Пока США не дали ответ на данное обращение, но могу предположить, что возможно одним из условий получения финансовой помощи от Америки была рекомендация о том, что ОАЭ хорошо бы выйти из ОПЕК+ и ОПЕК.
«Рыночная сила ОПЕК стремится к нулю»
— Какова судьба ОПЕК и ОПЕК+?
— Сейчас выход ОАЭ – это серьёзный удар и для ОПЕК, и для ОПЕК+, потому что до этого были прецеденты выхода из ОПЕК небольших государств.
Недавно выходила Ангола, относительно недавно выходил Катар, но всё это были страны, которые не являются ядром и ОПЕК, и альянса ОПЕК+. ОАЭ по праву можно считать одним из ключевых государств альянса. Более того, объёмы добычи нефти там достаточно существенны, порядка 3,5 млн баррелей в сутки до военного кризиса. Поэтому ОАЭ – значимый игрок. С учётом того, что ОПЕК+ в текущем моменте из-за блокировки Ормузского пролива не имеет рыночной силы, он потерял рыночную силу.
Какие бы решения сейчас не принимал ОПЕК+, всё определяется возможностью вывоза нефти из стран Персидского залива, которые очевидно составляют основу альянса ОПЕК+. Сейчас такой возможности нет, поэтому любые решения, которые будут приниматься на уровне руководства стран альянса не приведут ни к каким практическим немедленным и даже среднесрочным изменениям на мировом рынке нефти. Рыночная сила альянса на данный момент стремится к нулю.
— Кроме ОАЭ, есть и другие недовольные квотами, которые навязывал ОПЕК своим членам…
Есть часть стран-участников альянса, которые были недовольны политикой добровольного и обязательного сокращения добычи, которую проводил ОПЕК+ последние годы. Это не только ОАЭ. Это Кувейт, это Ирак, и это Казахстан. Две из названных трёх стран так же очень сильно пострадали от кризиса в Персидском проливе.
Ирак сократил добычу и экспорт на 80%, Кувейт – на 50%. Получается, что и эти страны ратовали за увеличение добычи после прекращения ограничений, чем итоговые цифры, которые были согласованы ОПЕК+ в январе-феврале этого года. Поэтому эти страны тоже недовольны политикой ОПЕК+ и могут принять решение о выходе и из альянса, и из ОПЕК. Есть ещё ряд государств, которые могут пойти на это.
Например, Казахстан. У него есть проблемы с дисциплиной в рамках ОПЕК+, потому что он всё время перевыполнял свои квоты по добыче, просто потому что две трети добычи нефти в Казахстане обеспечивают зарубежные компании-участники соглашений о разделе продукции на крупнейших мега-проектах Тенгизе, Кашагане и Карачаганаке.
Западные концессионеры принципиально против всяких соглашений по линии ОПЕК+, поэтому Казахстан всё время выступал нарушителем этих соглашений и даже несколько лет назад правительство рассматривало возможность выхода Казахстана из альянса. Теперь такая возможность и такое желание тоже может появиться.
И, наконец, Венесуэла, которая является одной из стран-основательниц самого картеля в 1960 году наряду с Саудовской Аравией. Так же Венесуэла является участницей альянса ОПЕК+, но на неё не распространяются ограничения, накладываемые на добычу просто потому, что она находится под американскими санкциями. Сейчас она не просто находится под американскими санкциями, а находится по сути под внешним американским управлением. С учётом этого фактора Венесуэла так же может выйти из альянса ОПЕК+.
Поэтому над альянсом сгущаются тучи, и возможно, он не переживёт нынешний кризис на Ближнем Востоке.
«После восстановления судоходства развал ОПЕК+ приведет к совершенно новой конфигурации на рынке»
— Если ОПЕК и ОПЕК+ прекратят существование, как это скажется на рынке нефти?
— На данный момент не скажется никак. Сейчас на рынке дефицит нефти, развал ОПЕК или ОПЕК+ не приведёт к наполнению нефтью просто в силу того, что существуют объективные логистические причины в сложившейся ситуации.
Как только судоходство будет восстановлено, как только добыча нефти восстановится, конечно же, это приведёт к совершенно новой конфигурации нефтяного рынка, в котором уже каждый будет сам для себя, нужно будет переосмысливать всю конфигурацию рынка. Мы понимаем, что мы находимся в форс-мажорной ситуации экстраординарного сокращения добычи и мировой нефтяной торговли.
В долгосрочной перспективе, как только рынок восстановится, а это может быть и через три, и через шесть месяцев, возможно, и позже, тогда мы будем говорить о новой конфигурации рынка без ОПЕК или ОПЕК+.
Скриншот: investing.com После выступления Трампа о продолжении блокады цены на нефть пошли наверх
«В 2026 году цена нефть будет выше 100 долларов, независимо от ОПЕК»
— Два месяца назад эксперты прогнозировали цену нефти около 40 долларов. Закончится война, добыча и экспорт восстановятся, дефицит закончится, цены рухнут до предполагавшегося уровня?
— Нельзя так предполагать. Будет день, будет пища. Сейчас мы находимся в ситуации, когда вне зависимости от решений ОПЕК, ОПЕК+, существования ОПЕК и ОПЕК+ в течение 2026 года цена на нефть, скорее всего, по итогам всего года будет выше 100 долларов за баррель.
Надо пока ориентироваться на ситуацию в моменте. Риск кризиса ОПЕК и ОПЕК+ существует, в том числе, развала ОПЕК+ и развала самой организации ОПЕК. Но говорить о долгоиграющих последствиях рано, сначала нужно купировать текущий кризис на Ближнем Востоке.
Фото: соцсети В Туапсе после удара беспилотников загорелся НПЗ
Видео: Телеграм
«Россия не сможет нарастить добычу по другим причинам»
— Как развал ОПЕК+ скажется на России?
— По факту в текущем моменте, ситуация в ОПЕК, к сожалению, не имеет для России никакого значения, потому что мы понимаем, что РФ сейчас сама сталкивается с ограничениями по добыче и экспорту, не связанными с ОПЕК+. Лучше бы они были бы связаны. Тогда в случае выхода России из альянса ОПЕК+ мы могли бы быстро нарастить добычу, воспользоваться конъюнктурой рынка. Но это невозможно сделать по совершенно другим причинам.
— Что мешает нарастить объемы?
Есть две причины. Первая – недоинвестирование добычи в предыдущие годы, когда Россия сдерживала свою добычу из-за участия в рамках добровольных ограничений по линии ОПЕК+, неблагоприятной рыночной конъюнктуры и санкционного давления на российских экспортёров «Лукойл», «Роснефть», «Сургутнефтегаз» и «Газпромнефть», которые предприняли США в 2025 году.
Всё это привело к тому, что Россия просто сократила инвестиции в нефтедобычу на 2026 год.
И вторая причина – атаки на инфраструктуру на западе и юге страны, которые, к сожалению, были успешными и привели к тому, что инфраструктурные возможности по вывозу нефти с территории РФ существенно сократились.
В текущем моменте, несмотря на благоприятную рыночную конъюнктуру, Россия не сможет не просто увеличить добычу и экспорт нефти, а, скорее всего, вынуждена будет сокращать объёмы из-за текущих проблем. Поэтому для России это решение никак не скажется.
—