Топливный кризис помог не только нефтянке, но и угольщикам. После двух лет сокращения рынка котировки на уголь пошли вверх. Однако эксперты не верят, что рост цен превратится в долгоиграющий тренд. В энергобалансе стран побеждает ВИЭ.
Фото: time.kz Спрос на уголь вырос на 30%
Елена Иванова
Угольная генерация: «не спешите нас хоронить»
Помимо нефтяных компаний, производителей сжиженного газа и удобрений от блокировки Ормузского пролива выиграли и угольные компании. С начала операции США в проливе по май 2026 года мировые цены на уголь заметно выросли.
Главный мировой ориентир — австралийский энергетический уголь Newcastle — в начале марта торговался примерно по $118–129 за тонну. На фоне геополитической напряжённости и роста спроса в Азии цены резко пошли вверх. К концу марта котировки достигали примерно $149–151 за тонну, после чего в апреле и мае стабилизировались в диапазоне около $132–140. Таким образом относительно мартовских минимумов мировой уголь подорожал примерно на 15–25%. Некоторые страны, перешедшие с угольной на газовую генерацию, стали готовиться к обратному переходы — снова на черное золото.
— Больше страдают страны, у которых была высокая газовая генерация и была угольная, они конкурировали. Конечно, сейчас из-за нехватки поставок и роста цен на газ, угольная генерация подтягивается. Видно, что такие страны как Вьетнам, Япония, Южная Корея, Таиланд, все, кто были завязаны на газ, сегодня активно увеличили импорт угля. В марте, апреле покупали хорошие объёмы, — говорит эксперт института Энергетики и финансов Александр Титов.
Фото: gov.kz Импорт угля вырос на 30%
Спрос на уголь растет, но Китай и Индия демпингуют
Страны-импортеры энергоносителей опасаются, что проблем с поставками будет еще больше, и ситуация в Ормузском проливе не улучшится. Поэтому главные покупатели — Китай и Индия — активно скупают и нефть, и уголь. Росту спроса способствует жаркая погода и увеличение спроса на электроэнергию в Азии. Чем дольше цены на нефть будут держаться на максимумах в районе 110-120 долларов за баррель, тем активнее пойдут закупки угля как более доступного и надёжного источника энергии.
— У каждой страны отдельная история. Я оцениваю в среднем увеличение импорта на 30%, по сравнению с тем, что они покупали в среднем. Нельзя сказать, что спрос вырос на 30%, но все на этих рисках решили ещё дополнительно закупить уголь, так как уверенно сказать, когда проблема с Ормузским проливом и газом разрешится, никто не может. Если пролив будет перекрыт ещё длительное время, долго, очевидно, что цены на уголь ещё будут расти, поэтому надо успеть купить по более низкой цене, — описывает новые тренды на рынке эксперт.
Это должно помочь российской угольной отрасли, особенно производителям энергетического угля. Положительный эффект для предприятий Кузбасса и других районов появился, но его нельзя сравнивать с бумом на российскую нефть.
Фото: VK Рост мировых котировок только частично компенсирует потери угольной отрасли
«Цена на уголь выросла в районе 10%»
Кризис в Ормузском проливе поддержал угольную отрасль России. В среднем цены выросли на 10% и прибавили около 8 долларов за тонну. Однако ситуация остается тяжелой.
— В январе-марте этого года было снижение добычи по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 6%. И экспорт в январе-феврале был довольно слабым. В начале года, в январе-феврале отгружали на экспорт 14 – 14,5 млн тонн. Это хуже, чем в прошлом году на 6%. А в апреле экспорт уже приблизился к 20 млн тонн, что уже на 18% выше прошлогодних отгрузок, — рассказал журналу «Химагрегаты» Александр Титов.
После 2022 года российский уголь продаётся со значительными скидками относительно австралийского и индонезийского. Эти скидки могут достигать 10–30 долларов за тонну, поэтому рост мировых котировок лишь частично компенсирует потери. Кроме того, резко выросли транспортные расходы. Однако из-за охлаждения экономики у РЖД освободились мощности, и уголь «поехал» на Восток. В марте объемы перевезенного угля стали рекордными, да и апрель не подвел шахтерские регионы.
Дополнительная проблема связана с Китаем, который стал главным рынком для российского угля. Пекин активно использует зависимость российских поставщиков и добивается для себя выгодных условий. Китайские компании легко переключаются между поставщиками из Австралии, Индонезии, Монголии и России, поэтому российские экспортёры вынуждены соглашаться на скидки и менее выгодные контракты.
Из-за этого даже при ценах выше $130 за тонну часть российских шахт остаётся малоприбыльной или убыточной, особенно старые предприятия и компании с высокой долговой нагрузкой. До 2022 года ситуация была совсем другой: Европа покупала российский уголь по высоким ценам, логистика была дешевле, а доступ к финансированию — проще. Сейчас отрасль стала гораздо сильнее зависеть от Азии, где конкуренция выше, а условия торговли жёстче.
Фото: nyt Главным конкурентом угольной и газовой отрасли становится энергия Солнца и такие парки, как Талатан в Китае
«Роста потребления угля ждать не стоит»
Это лето обещает несколько снять проблемы угольных компаний, однако насколько долго продлится передышка, сказать сложно. Как только наладится отгрузка СПГ, цены на уголь начнут снижаться.
Тем не менее, облегчение перекрытие Ормузского пролива шахтерам принесет. Финансовое положение угольных компаний будет улучшаться постепенно.
— Скорее, это размазанный эффект, проявляющийся только со временем. Пока изменится добыча, пока по контракту получат оплату. Так что ренессанс – громкое слово. Причина интереса к углю не фундаментальная, а, скорее, геополитическая, — уточняет Александр Титов.
Восстановления экспортной выручки или даже роста продаж ждать не стоит, считают аналитики. Нельзя исключать, что в угольную отрасль придут и хорошие года, но на длительную перспективу интерес будет сокращаться, уверен эксперт:
— Есть, конечно, проекты в Китае. Что-то вводится в Индии. Другие страны меньше планируют и постоянно декларируют желание отказаться от угля. Поэтому я думаю, что тенденция на замещение угля не изменится. Ормузский пролив – это короткий всплеск интереса к углю. Но на длинной дистанции страны будут постепенно уходить к использованию солнечных панелей, которые много «отъедают» и у угля, газа. Каждый месяц мы читаем новости и видим, что откусываются неплохие куски.
Следующим на очереди после черного золота будет голубое, предрекают эксперты. Сейчас никто не может сказать, что ситуация с сокращением угольной генерации не повториться в газовой.
— Солнце светит всегда, поэтому и выбирают ВИЭ, — резюмирует Александр Титов.