Средний уровень полной стоимости кредита на конец июня составил 30% годовых, следует из данных Финуслуг. С начала года реальные ставки снизились меньше чем на 1 п.п., тогда как ключевую за тот же период опустили почти на 2 п.п. – до 14,25%. Банки продолжают закладывать в стоимость заёмных денег рост расходов из-за проблемной задолженности по потребкредитам, отмечают эксперты. К началу мая её доля достигла 13% от всех таких ссуд россиян.
Виктор Левин
Пул плохих долгов — гиря на ногах банковской системы
Парадокс текущей ситуации заключается в том, что снижение ключевой ставки, которое должно было бы удешевить кредиты для населения, практически не транслируется в реальные предложения банков. Финансовые организации закладывают в проценты не столько стоимость фондирования, сколько премию за риск.
За первое полугодие 2026 года доля просроченной задолженности по потребительским ссудам подобралась к критической отметке в 13%, что вынуждает кредиторов компенсировать потенциальные потери за счёт добросовестных заёмщиков. Таким образом, разрыв между ожиданиями регулятора и рыночной реальностью сохраняется: ключевая ставка опустилась на 2 п.п., а фактическая стоимость заёмных денег — лишь на 0,8 п.п.
Эксперты связывают такое поведение банков с накопленным «пулом плохих долгов», который сформировался в период агрессивного розничного кредитования 2023–2024 годов. Тогда, на фоне относительно низких ставок, многие заёмщики брали потребительские кредиты без должной оценки своей платёжеспособности. Сейчас эти ссуды выходят на стадию дефолта, и банкам приходится создавать дополнительные резервы, что напрямую увеличивает стоимость новых кредитов. По оценкам аналитиков, для полной очистки портфелей от проблемной задолженности может потребоваться ещё два-три квартала, и всё это время ставки для населения будут оставаться завышенными.
Снижать кредитные ставки не позволяют ставки по депозитам
Особенно заметно это на рынке необеспеченных потребительских кредитов, где средняя полная стоимость (ПСК) уже превышает 30% годовых. Для сравнения: ещё в начале 2025 года этот показатель колебался в районе 27–28%. Банки идут на такой шаг осознанно, понимая, что даже при высокой ставке спрос на наличные со стороны заёмщиков с низкой финансовой дисциплиной остаётся стабильным. Фактически, кредитные организации сегментируют клиентов: для «белых» зарплатных клиентов с хорошей историей ставки могут быть на 5–7 п.п. ниже, в то время как для остальных категорий они устанавливаются на предельно допустимом уровне.
Ещё один фактор, который пока не позволяет ставкам последовать за ключевой, — это высокая стоимость фондирования для самих банков. Несмотря на снижение ключевой ставки до 14,25%, депозитные ставки для населения остаются в диапазоне 16–18% годовых, так как банки борются за ликвидность в условиях оттока средств с рублёвых счетов. Этот дисбаланс приводит к тому, что кредитные организации не могут резко удешевлять ссуды, не рискуя маржой. Пока реальный сектор экономики не покажет устойчивого замедления инфляции и снижения кредитных рисков, разрыв в темпах снижения ключевой и рыночных ставок будет сохраняться.
Впрочем, есть и хорошая новость: к концу лета, по прогнозам ЦБ, доля проблемной задолженности может стабилизироваться, а ключевая ставка — снизиться ещё на 0,5–1 п.п. Если эти ожидания оправдаются, банки будут вынуждены постепенно пересматривать свою ценовую политику. Однако эксперты предупреждают: резкого падения ставок по потребкредитам ждать не стоит — скорее всего, мы увидим медленное, вялотекущее снижение на 0,3–0,5 п.п. в квартал. Для заёмщиков это означает, что в ближайшие полгода брать кредиты стоит только в случае острой необходимости, тщательно сравнивая условия разных банков и оценивая свою реальную долговую нагрузку.